Компания Росгосстрах за прошедший год потеряла более трети своих доходов на страховом рынке. Теперь она поглощается группой "Открытие", которая может выдоить бывший актив олигарха Данила Хачатурова досуха.
Тут же участники рынка снова заговорили о слиянии Росгосстраха с банком «Открытие», о чем разговоры ходят уже более полутора лет. Тем более, что «Открытие» тут же активизировался и снова стал активно будировать тему с Росгосстрахом. Как уже не раз писали СМИ и говорили эксперты, в случае слияния двух компаний это будет крупнейшей сделкой на российском страховом рынке. Активы государственного страхового предприятия - лакомый кусок для любой фирмы, и для «Открытия» прежде всего.
Ведь понятие «слияние» в данной ситуации носит чисто условный характер. На самом деле более применимое определение - это «поглощение» банком страховой фирмы. Чего тот добивается уже давно и упорно. Росгосстрах давно и настойчиво. Потому что это очень лакомый кусок для любого бизнеса. Владелец «Открытия» Вадим Беляев говорит о желании забрать страховую фирму, как о глотке свежего воздуха. И в ситуации с его кредитным учреждением это, действительно, так и есть. Дела в «Открытии» обстоят не ахти как. Казалось бы, более высокие процентные ставки на вклады клиентов почему-то не сильно манят. А вот если заполучить Росгосстрах с его огромными ресурсами, то суммарный актив двух структур превысит 4 триллиона рублей! Ну как тут не сорвать такой куш!
При этом, скорее всего, банку отойдет и самый «вкусный» актив Росгосстраха - пенсионный фонд РГС. Это будет, действительно, просто царская добавка к банку. Ведь клиентура НФП доверила ему ни много, ни мало почти 165 миллиардов рублей. Правда, участники рынка не могут предположить, насколько эффективно, а, главное, честно и законно банк Вадима Беляева распорядится активом. А еще злые языки поговаривают, что пенсионный фонд станет объектом негласной сделки Беляева и главы Росгосстраха Даниила Хачатурова.
Но никто не может даже предположить, что после такой сделки станет с клиентами пенсионного фонда. Как показывает, практика, «Открытие» не очень бережно к ним относится. Кстати, рассматривается и такая тема, как передача банку структуру Росгосстраха «РГС-недвижимость», которая держит на балансе почти 300 офмсов страховщика, в которых находятся его филиалы. Там тоже суммарная стоимость вполне себе приличная - почти 30 миллиардов рублей. Такими деньгами Беляеву пренебрегать тоже, видимо, не стоит.
Финансовая политика «Открытия»
Политика банка «Открытие» всеми экспертами называется не иначе, как агрессивная. Так, банк вошел в десятку лучших в стране по своим кредитным ставкам. Они оказались выше, чем даже у таких финансовых монстров, как Альфа-банк. Если последний предлагал 8 процентов годовых, то Беляев объявил почти о 9 процентах. В этой ситуации даже Сбербанк нервно курит в углу со своими несчастными 7%. Этими «заманухами», как полагают эксперты, «Открытие» и завлекает к себе клиентов. Только вот, каким макаром бвнку удается выполнять свои более чем щедрые обещания по выплатам. Ответ финансисты дают один - делается это за счет привлечения денег новых вкладчиков. Это ничего не напоминает? А напоминает это банальную финансовую пирамиду. Которая как известно рано или поздно заканчивается и приводит к краху как сам банк, так и его клиентуру. Последний пример - Ханты-мансийский филиал «Открытия». За прошлый год его доходы упали более чем в 20 раз, принеся банку убыток в 21 миллиард рублей.
Чистая прибыль головного банка группы - «ФК Открытие» за тот же год упала в шесть с лишним раз, до 2,3 млрд рублей. Первые 9 месяцев 2016 года соответствовали этой динамике. Чистая прибыль всей банковской группы за этот период снизилась в 1,7 раза, до 3,605 млрд рублей. Банковское «меню» Почему на фоне снижения прибыли группа «Открытие» продолжает существовать, да еще в топе финансовых организаций страны? Все просто, банк кормится поглощением других банков. В 2012 году «Открытие» Беляева фактически поглотило «Номос-банк». И это при том, что ««Банк «Открытие», на который приходится около 70% активов ФК «Открытие», явно имеет более низкую рентабельность и эффективность, чем «Номос-банк»
Более того, «пирамидообразная» банковская структура под названием «Открытие» с 240-миллиардными активами сумела заполучить банк с активами в 640 млрд рублей.
Памятна история и с банком «Траст», который попал под санацию «Открытия» после недолгого «оздоровления» «Траста» Беляев потребовал от государства почти 50 миллиардов рублей на затыкание финансовых «дыр». Только вот чьих, так и осталось загадкий. «Траст» в итоге так и не вышел из финасового пике, а выделенные деньги, видимо, заткнули «дыры» самого «Открытия». То же самое произошло и с банком «Петрокоммерц», поглощенным Вадимом Беляевым.
В 2012 году банк «Петрокоммерц» выдал «Златоустовскому металлургическому заводу» кредит боле чем в 2, 5 миллиардов рублей. Деньги были перечислены ЗМЗ, в этот же день переведены компании «Металлург Траст» группы «Мечел». Затем круглая сумма отправилась прямиком в оффшор под названием «Мастеркинг Трейдинг Лимитед», связанному с банком, а оттуда - снова «Петрокоммерцу». В результате реализации подобной мошеннической схемы деньги фактически из «Петрокоммерца» так и не ушли, зато завод получил огромную финансовую брешь, которая во многом привела его к банкротству.
Что в итоге этой сомнительной работы Беляева и его банка? А то, что все авторитетные рейтинговые агентства даже перестали его включать в свои отчеты. Чтобы другие не попались в финансовые сети «Открытия». Правда вот, Росгосстрах имеет на это все шансы. Только надо ли ему это. Даже на очень непростую экономическую ситуацию. Ведь переход к «Открытию» вполне верояно станет закрытием крупнейшего страховщика России.
Как стало известно “Ъ”, «Росгосстрах» может покинуть генеральный директор страховщика Дмитрий Маркаров. Это связано с финальной стадией сделки по покупке страховой компании структурами предпринимателя Вадима Беляева «Открытие Холдинг»: помимо банка ФК «Открытие», в ней намерена участвовать компания «Открытие Информ». Рейтинговое агентство S&P Global Ratings вчера высказало опасения в ослаблении кредитного портфеля группы предпринимателя - банк «Открытие» профинансировал страховщика уже на 40 млрд руб., а сам «Росгосстрах» останется убыточным и по итогам 2017 года, считают в S&P.
О том, что гендиректор страховщика Дмитрий Маркаров может покинуть «Росгосстрах» “Ъ” сообщил источник, знакомый с ситуацией вокруг компании. По словам другого собеседника “Ъ” на страховом рынке, господин Маркаров уже покинул компанию. Дмитрий Маркаров - известный управленец на рынке. В 1992 году он принимал участие в создании «Военно-страховой компании» (ВСК) и был одним из создателей «Промышленно-страховой компании» (ПСК, ныне – «СГ УралСиб»). В «Росгосстрахе» он с 2003 года, в декабре 2013 года назначен гендиректором компании. Связаться с самим господином Маркаровым на момент написания заметки не удалось.
По словам собеседников “Ъ”, его уход логичен в свете событий по приобретению «Росгостраха». Как уже писал “Ъ” (см. “Ъ” от 30 января), покупателями страховщика готовятся стать структуры Вадима Беляева. Его банк «Открытие» - мастер поглощений. Так, за последние несколько лет банк «переварил» путём присоединения НОМОС-банка и Ханты-мансийского банка, также у него на санации банк «Траст».
Как пишет газета «Ведомости», компания «Открытие-Информ» (на 100% принадлежит «Открытие Холдингу», по данным СПАРК) и банк ФК «Открытие» просят одобрения антимонопольной службы (ФАС) на то, чтобы определять условия работы «Росгосстраха». Они рассчитывают получить контроль над страховщиком за счет покупки 100% долей в «РГС-холдинг», «РГС-активы» и «РГСН» («РГС-Недвижимость»). «РГС-холдинг» - основной акционер «Росгосстраха» (31,7%).
Вчера же агентство S&P Global Ratings сообщило о своих опасениях в части ослабления кредитного портфеля группы «Открытие» из-за приобретения «Росгосстраха». «Насколько нам известно, есть высокая вероятность, что "Открытие Холдинг" может завершить приобретение активов "РГС Холдинга", включая крупнейшую в России страховую компанию - ПАО "Росгосстрах" - и Росгосстрах банк до конца этого года. Мы ожидаем, что "Росгосстрах" останется убыточным в 2017 году, и, по нашему мнению, его финансовые перспективы сохраняются неопределенными»,- говорится в пресс-релизе S&P. Банк профинансировал страховщика на 40 млрд руб. Агентство не исключает, что «Открытие» будет оказывать дополнительную поддержку «Росгосстраху» (прямо или косвенно) в будущем, и это может повлиять на кредитоспособность банка.
Контролирующим акционером банка ФК «Открытие» является компания «Открытие Холдинг», которая прямо и косвенно владеет 55,2% акций. Акции банка также находятся в свободном обращении на Московской бирже.
Крупнейшими бенефициарами банка являются: основатель и один из ключевых совладельцев «Открытия» Вадим Беляев (17,98% голосующих акций), который в августе после двухлетнего перерыва вернулся к оперативному управлению холдингом. Также в числе акционеров Рубен Аганбегян, Дмитрий Ромаев, Евгений Данкевич, Алексей Карахан, президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов и член совета директоров ЛУКОЙЛа Леонид Федун, представители группы ИСТ Александр Несис, Алексей Гудайтис, Николай Добринов, Игорь Финогенов, Дмитрий Соколов, Игорь Цыплаков, Константин Янаков, банк ВТБ (5,51%), страховая компания «Росгосстрах» (3,75%, в том числе через доверительное управление ООО «Управление Сбережениями»), бизнесмены Михаил Паринов и Александр Мамут. Миноритарным акционерам принадлежит 6,56% акций. Кроме того, как указывают аналитики Banki.ru, часть акций банка находится в собственности его самого, в том числе через схемы перекрестного владения.
Получить оперативные комментарии от представителей банка и бизнесмена Беляева не удалось. Впрочем, на рынке видят эту сделку перспективной, несмотря на убытки «Росгосстраха» от ОСАГО (33 млрд руб чистого убытка по МСФО за 2016 год).
«"Открытие" создает крупного российского игрока на финансовом рынке. В принципе, страхование один из видов финансовой деятельности, которое близко к банковской. В результате компания диверсифицирует бизнес. Сейчас это банк и крупный брокер. К этому добавляется страховщик. Есть определенный синергетический эффект»,- комментирует старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Богдан Зварич.
Татьяна Гришина, Юлия Полякова
Об исполнении оферты по акциям «Росгосстрах банка»: он выкупил у миноритариев 14,93% кредитной организации, консолидировав 99,99%.
25 августа прошлого года «ФК Открытие» приобрел у RGS Capital Сергея Хачатурова (брат бывшего владельца «Росгосстраха» Данила Хачатурова) 60,51% «РГС банка». Тогда у «ФК Открытие» и возникло обязательство по оферте. Спустя несколько дней по решению ЦБ банк был передан в Фонд консолидации банковского сектора. В ходе санации под его контроль перешли также «Росгосстрах» и РГСН, которым принадлежало 24,5% в «РГС банке». Таким образом, доля «ФК Открытие» достигла 85,04%.
На исполнение обязательств по оферте «ФК Открытие» потребовался почти год. Впервые он объявил о выкупе у миноритариев бумаг «РГС банка» по 2504,48 руб. за штуку в октябре 2017 г. После этого банк постоянно менял условия оферты: продлевал ее срок, а также сокращал срок оплаты предъявленных к выкупу бумаг.
Таким образом «ФК Открытие» хотел дать возможность всем акционерам предъявить акции к выкупу, настаивает представитель банка: «Когда акционеры пришли, мы получили возможность закрыть сделку».
Офертой воспользовались три акционера, указал он, всего на выкуп бумаг «ФК Открытие» потратил 1,55 млрд руб. Большую часть этой суммы – 1,03 млрд руб. – получил страховщик «РГС жизнь» (в сделку с «ФК Открытие» не вошел и в ФКБС не попал). Представитель страховщика подтвердил, что продал 9,88% «РГС банка» по оферте.
За кадром спор на 116 млрд руб.
Между «ФК Открытие» и «РГС жизнь» непростые отношения. В мае предправления «ФК Открытие» Михаил Задорнов выражал надежду, что «РГС жизнь» вернется в состав группы банка. Президент и новый владелец страховщика Евгений Гинер отвечал, что компания никогда не принадлежала «Росгосстраху», а разговоры «о каком-либо «возврате» не имеют под собой никаких оснований.
Позднее подконтрольный «ФК Открытие» «Росгосстрах» подал иск к «РГС жизнь» на 116,6 млрд руб.: он пытается оспорить договор на использование бренда «Росгострах», под которым работают обе компании.
«Россгострах» не готов отказываться от судебного разбирательства даже после того, как в августе «РГС жизнь» сменила название на «Капитал Life». Задорнов назвал смену названия «позитивным действием», но указал, что иск касается использования бренда и в предыдущие годы. «С нашей точки зрения "РГС жизнь" совершенно мизерные суммы платила за бренд "Росгосстрах". Поэтому этот вопрос еще не снят», – цитировал 10 сентября его слова «Интерфакс».
За использование товарного знака «Росгосстрах жизнь» платит «Росгосстраху» в год менее 1 млн руб., указывал представитель компании: «Это сущие копейки в сравнении с реальной стоимостью бренда «Росгосстрах» с почти 100-летней историей».
Еще один акционер «РГС банка» судится
Офертой воспользовался и ООО «Инвестпроект», подтвердил представитель «ФК Открытие». Компания получила 525 млн руб. Третьего акционера представитель банка не назвал.
Финансовая помощь в решении проблем СК «Росгосстрах» поставило группу «ФК Открытие» в опасное положение еще до официальной покупки страховой организации. Об этом сообщил журналистам первый зампред ЦБ РФ Дмитрий Тулин. По его словам, банк «ФК Открытие» фактически начал финансировать текущую деятельность «Росгосстраха» еще в конце прошлого года.
О решении собственников «ФК Открытие» купить «Росгосстрах» стало известно в декабре 2016 г.
«Компания в тот период времени испытывала определенные финансовые трудности, поэтому являлась удобной мишенью для поглощения. Де-факто банк стал финансировать ее деятельность путем предоставления кредитов. Фактические затраты банка на финансирование этой деятельности намного превзошли первоначальные ожидания собственников группы, банк израсходовал на эти цели изрядные суммы ликвидности, хотя это не было для него смертельным шагом. Проблема была в том, что они решили финансовые проблемы „Росгосстраха“, но сами поставили себя в очень уязвимое положение», - приводит слова Д. Тулина ТАСС.
Представитель ЦБ добавил, что, хотя финансирование «Росгосстраха» было не единственной причиной нынешнего катастрофического положения банка, оно стало неким тригером, который «послужил катализатором процесса, приблизил это событие».
Напомним, 29 августа 2017 г. Банк России принял решение санировать «ФК Открытие». В кредитной организации назначена временная администрация, в состав которой вошли сотрудники ЦБ РФ и ООО «УК ФКБС», о чем сообщается на сайте регулятора. Из пресс-релиза Центробанка стало известно, что ПАО СК «Росгосстрах» входит в группу банка, где теперь назначена временная администрация.
По итогам 1-го полугодия 2017 г. убыток «Росгосстраха» составил 20,9 млрд руб., что на 52% превышает аналогичный показатель 2016 г. По итогам прошлого года страховая организация зафиксировала убыток на уровне 33,3 млрд руб. Согласно прогнозу рейтингового агентства S&P Global Ratings, «Росгосстрах» ждут убытки и по результатам 2017 г. Дальнейшие «финансовые перспективы компании остаются неопределенными». Согласно расчетам экспертов агентства, «ФК Открытие» профинансировал страховщика минимум на 40 млрд руб.
«Финансовые организации и специализированные сервисы, входящие в группу Банка, в том числе ПАО Страховая компания „Росгосстрах“, ПАО Национальный банк „ТРАСТ“, ПАО „Росгосстрах Банк“, АО „НПФ Лукойл-гарант“, АО „НПФ Электроэнергетики“, ОАО „НПФ „РГС“, АО „Открытие Брокер“, а также „Точка“ и Рокетбанк продолжат функционировать в нормальном режиме и обслуживать клиентов», - сообщается в пресс-релизе Банка России.
К сведению
Банк «ФК Открытие», основанный в 1992 г., является системно значимой кредитной организацией и по объему активов занимает восьмое место. Инфраструктура банка включает 22 филиала и более 400 внутренних структурных подразделений.
При этом компания показывала весь 2016 год существенные финансовые убытки ввиду снижения доходов в своем основном бизнесе — ОСАГО. Так, за девять месяцев 2016 года ее чистый убыток по РСБУ составил 4,3 млрд руб., а по МСФО за полугодие 8,65 млрд руб. Из-за нестабильности доходов 12 декабря рейтинговое агентство S&P поставило рейтинги «Росгосстраха» на пересмотр с негативным прогнозом. Между тем источник, близкий к сделке, отмечает, что в середине декабря Госдума приняла в первом чтении поправки в закон об ОСАГО, которые должны помочь стабилизировать ситуацию в этом сегменте страхового бизнеса.
«Росгосстрах» в связи с высокими убытками в ОСАГО еще в прошлом году начал снижать свою долю в сегменте. Так, по состоянию на 31 марта 2015 года она составляла 37,7%, а на 30 июня 2015 года — 34,8%. По данным на 30 сентября 2016 года, доля компании «Росгосстрах» на рынке ОСАГО снизилась до 24,4%. Компания начала снижать долю после того, как с конца мая по начало июня 2015 года ЦБ ограничивал действие лицензии «Росгосстраха» на осуществление ОСАГО в связи с нарушениями при применении понижающего коэффициента (бонус-малус) при расчете страховой премии.
Основным бенефициаром страховой группы РГС называют Данила Хачатурова, который владеет основными активами группы, ПАО «Росгосстрах», РГС Банк, СК «РГС Инвестиции» через структуру кипрских офшоров — RGS Holdings Ltd, RGS Asseets LTD, RGS Company Ltd.
Согласно материалам «Росгосстраха», 50,46% его акций принадлежат ПАО «РГС Холдингу», 10,5% — «РГС активам», 6,7% — «Управлению сбережениями», который является доверительным управляющим пенсионными накоплениями НПФ «РГС».
Основным бенефициаром РГС Банка, по данным отчетности на сайте ЦБ, является Сергей Хачатуров, который через кипрские офшоры контролирует вместе с партнерами почти 75% его акций.
19 декабря в течение дня комментариев сторон по одной из крупнейших на рынке сделок не последовало. Таким образом, ключевые параметры сделки — сумма, доля, которую получит в «Открытии» Хачатуров, сроки и этапы — остаются неизвестными. Эксперты не исключают, что сделка может носить вынужденный характер для «Росгосстраха», находящегося в непростой финансовой ситуации. По словам аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, объединение с «Открытием» для «Росгосстраха» — способ улучшить финансовое состояние. «Отчасти это можно назвать разновидностью частного финансового оздоровления», — указывает он. Монастыршин считает, что из частных игроков (государственные банки не раз сообщали, что не интересуются проектами по оздоровлению) «Открытие» — «единственный, кто в состоянии переварить этот бизнес с учетом того, что «Росгосстрах» находится в убыточном состоянии». По сведениям РБК, «Открытие» был единственным претендентом на активы компании.
В отсутствие официальных комментариев о сделке от «Открытия» и «Росгосстраха» эксперты затрудняются детально оценить ее влияние на участников. «Для оценки нужно знать, как будет структурирована сделка», — добавляет аналитик Moody’s Петр Палкин. «Нужно понимать, каким образом будет происходить процесс консолидации бизнеса, считают и в S&P. «Росгосстрах» — достаточно большой актив, поэтому этот процесс может занять время», — говорит аналитик S&P Екатерина Толстова. «Мы оцениваем объявленную допэмиссию в размере 46 млрд руб. как существенную с учетом текущей ситуации в ОСАГО (что может улучшить показатели капитализации), но необходимо принимать во внимание и другие факторы, такие как уровень убыточности и объем ликвидных средств у страховой компании», — считает Толстова.
Убыточность «Росгосстраха» в сегменте ОСАГО называет главным риском и управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА) Павел Самиев. «Ситуация с ОСАГО малопредсказуема для всего рынка. И это основной риск для покупателя», — говорит Самиев. «Кроме того, не стоит забывать про риски интеграционного процесса как такового: они достаточно велики, потому что объединяются и менеджмент, и система управления. В такой ситуации важно будет, насколько удастся сохранить клиентскую базу», — добавляет аналитик Нордеа Банка Дмитрий Феденков. Он отмечает, что на российском финансовом рынке очень немногие сделки слияний и поглощений приводили к заметному синергетическому эффекту и позитивно сказывались на результатах их участников.
Котировки акций «Росгосстраха» на Московской бирже в течение дня незначительно снижались . Однако к уровню вчерашнего закрытия акции подорожали на 0,5%, до 0,4 руб.
